蝸牛看了一下月線圖KD,K在30以下往上勾與D成黃金交叉,過去12年間共有6次,兩次失敗,也就是說沒有明顯上漲,這兩次中有一次變成背離最後3411.68落底,其他四次中有三次後續漲幅驚人.失敗率為1/3.
因為報酬加權指數編製時間不夠長所以只有最近五年資料,但是可以發現報酬加權指數尚未跌破大頸線,但是加權指數已跌破大頸線了,未來是往上還往下?(資料不夠多)不過大家可以依照東山老師的理論去推看看到底是報酬指數較準還是加權指數比較準.
再來有幾個要思考的問題.
1.是否利空不跌
2.無"基"之談與急單效應
3.若再往下跌是否有技術指標出現背離(以月線考量)
4.報紙說的景氣落底為第一季,理論上股票會反映,在第一季前就會落底,無力跌破要觀察的是是否能穿頭再穿頭.
蝸牛認為這台平板電腦很有競爭力,用google查一下可能的代工廠.
和碩(4938)
廣達(2382)
仁寶(2324)
緯創(3231) 單位:百萬
| 期別 | 100.3Q | 100.2Q | 100.1Q | 99.4Q | 99.3Q | 99.2Q | 99.1Q | 98.4Q |
| 營業收入淨額 | 148,521 | 139,415 | 119,641 | 138,698 | 142,441 | 134,680 | 130,809 | 144,099 |
| 營業成本 | 142,736 | 132,421 | 113,384 | 134,150 | 135,409 | 127,188 | 124,024 | 138,456 |
| 營業毛利 | 5,785 | 6,995 | 6,257 | 4,548 | 7,032 | 7,493 | 6,786 | 5,643 |
依照之前的研究101年三月底公布年報時須注意毛利是否有回升.
和碩(4938) 單位:百萬
| 期別 | 100.3Q | 100.2Q | 100.1Q | 99.4Q | 99.3Q | 99.2Q | 99.1Q | 98.4Q |
| 營業收入淨額 | 109,468 | 79,140 | 63,534 | 66,480 | 71,156 | 75,780 | 84,345 | 104,927 |
| 營業成本 | 108,795 | 78,353 | 61,983 | 65,339 | 68,601 | 73,417 | 79,837 | 101,743 |
| 營業毛利 | 673 | 787 | 1,551 | 1,141 | 2,555 | 2,364 | 4,508 | 3,184 |
依照之前的研究,100年八月底基本面大跳水可是股價卻落底.和碩非常值得注意,一樣注意101年三月底財報公布.
廣達(2382) 單位:百萬
| 期別 | 100.3Q | 100.2Q | 100.1Q | 99.4Q | 99.3Q | 99.2Q | 99.1Q | 98.4Q |
| 營業收入淨額 | 265,499 | 257,873 | 242,495 | 282,077 | 261,689 | 281,805 | 237,882 | 258,295 |
| 營業成本 | 256,994 | 250,254 | 235,883 | 276,687 | 254,933 | 273,542 | 230,474 | 250,150 |
| 營業毛利 | 8,505 | 7,619 | 6,612 | 5,390 | 6,756 | 8,263 | 7,408 | 8,145 |
仁寶(2324) 單位:百萬
| 期別 | 100.3Q | 100.2Q | 100.1Q | 99.4Q | 99.3Q | 99.2Q | 99.1Q | 98.4Q |
| 營業收入淨額 | 163,778 | 168,148 | 162,861 | 207,102 | 203,697 | 217,055 | 216,654 | 222,222 |
| 營業成本 | 158,362 | 162,934 | 157,776 | 200,635 | 195,954 | 208,346 | 207,535 | 212,558 |
| 營業毛利 | 5,416 | 5,214 | 5,085 | 6,467 | 7,743 | 8,709 | 9,119 | 9,664 |
仁寶跟廣達週線圖真像,只能說這兩檔都有符合東山的慣性理論
註解:本文純屬會計練習題,研究如何計算毛利,不為投資建議參考.
看看現行的股市生態,好比就像是一個森林生態,蝸牛試著開開玩笑作以下比喻.投資人你是哪一種呢? 你又想成為哪一種呢?
蝸牛個人還是覺得張世仁：學做有錢人 先學讓利 與戴勝益王品精神(避免猜忌)薪資、紅利、獎金一律公開這兩個方法配合才能真正培養出人才並能有效留住。
毅嘉(2402)
100 Q1毛利不成比率跳水,財報公布時間約為100年4月底,依照過去研究在這時間點放空,價位約17.0
可是100 Q2毛利更不成比率大幅跳水,但是8月底公布財報後卻拉出長紅,由11.5漲到13.55 ,並未如預期會再往下跌.
自圓其說的解釋原因
1.技術面出現背離:週線在10.65時週KD反而打底向上視為背離
2.股市條件定律,利多不漲是為高點,利空不跌視為低點是比基本分析更高層的條件.
3.看來第一次的反轉才能提供有效的判斷
4.依此方法操作還是需要停利與停損,否則就算17元放空,沒停利的話到頭來一場空,還被嘎空
世界上的道理似乎都是差不多的，把物理三態拿來看，水在溫度0度C以下會有固態，0~100度C則為液態，100度C以上則變氣態。
蝸牛看了騙術與魔術這本書(還沒看完),裡面提到的一個觀念,不管是國內外的幾個大騙案,其手法都相當粗糙,有很多可以從營收與毛利就可以看出疑點.因此想做個功課來看看營收與毛利之前的異常是否可從這變動中找到未來股價的一個慣性.
舉個例子來說,影響一個學生的成績與名次的因子相當的多,如朋友的好壞,讀書時間,考題難易,獎勵引誘,老師好壞...等等.但是當一個原本考60分與名次大約50%的學生,突然間分數變成70分且名次變成前10%時,似乎這學生有了得到好成績的動能,他極有可能依照此慣性一直進步,當然這並非百分之百,也很有可能接下來並無太大差異的變動,或是反向變動.不過根據個人求學經驗通常成績進步會有成就感,其繼續得到好成績的機會相當大,又如同九把刀所寫的故事"那些年,我們一起追的女孩"中,原本成績不好的蕭景騰最後考大學時竟超越沈佳宜的黑馬.
所以接下來,蝸牛的課題就是看100家上市或是上櫃公司,營業收入與營業毛利異常變動是否能提供股價變動的方向慣性的動力.
Case1 : OK
Case2 : OK
Case3 : 無法判斷
Case4 : 不OK
Case5
Case6
Case7
Case8
Case9
Case10
先收集10家就好了.蝸牛時間有限
靈感來源:恩隆大騙術
洪瑞泰(巴菲特班部落格版主):化繁為簡。想在股市獲利其實不難，難在大家忘記化繁為簡。
這點跟蝸牛的投資理念不謀而合阿!
今日再來看看,另一個例子,看是否可從中學到教訓.
上銀(2049),這家老闆是蝸牛的偶像之一,雖然是這麼說還是要按正常步驟稍稍分析一下.
圖是蝸牛整理過後才貼出來的.
從營收與毛利看不出有甚麼異常點.那怎麼辦? 那就不要操作這檔股票阿.
聰明的人與有智慧的人就差在捨得.沒把握的是不要做就好的.
不過蝸牛在猜,若有98Q4之前的資料,應該可以從那看到買點.
本篇例子跟上一篇為相反的例子,即行情反轉往上急攻!
今天再回到過去,把時間拉到金融風暴後,要看的個股為中美晶(5483)
中美晶(5483)月線圖如下:
這次我們直接看營業收入與營業毛利的關係圖
特別之處我用紅線框起來!
99Q2 營業收入 4641(百萬) 為 99Q1 營業收入 3856(百萬) 的 1.2倍
99Q2 營業毛利 841(百萬) 為 99Q1 營業毛利 388(百萬) 的 2.16倍 (不成比例的誇張)
99Q2的財報為八月底公布,結果九月月成交量爆大量=>表示其實這種分析手法很多人,所以很多人進去買?
舉這些例子是想告訴投資人用簡單的思維可以幫助自己的投資大賺小賠,而並非買在最低賣在最高.
特別說明:依這種方法買進股票,很適合使用胡立陽老師所說的華爾滋停利(損)做接下來的操作!
蝸牛相信一定有技術分析很厲害的人,可以準確預測未來,但這不是蝸牛所追求的路,蝸牛認為技術分析為主,基本分析為輔,在簡單的說當技術分析出現判斷點的時候這時要用基本分析當輔助,來提升猜測未來走勢的準確性.
不管是技術分析還是基本分析,還是綜合使用,蝸牛認為平常還是要做功課與練習,才能夠駕輕就熟,等機會來臨時便能大展身手!
以下為新日光(3576)月線圖
以技術分析的觀點
1.在90.6元的那個月(2010/08)或下個月初,發現價創新高但是量沒有創新高,便是量價背離.
2.價創新高但是KD指標又不斷的向下,也有指標背離的現象
這兩點已經是賣出的警訊,那何時賣出呢?均線糾結是否會補量價再攻高呢?
這時蝸牛會輔以簡單的基本分析.
圖片來源:鉅亨網
2011/03 營收出現下滑走勢,2011/04更是大幅衰退.(2011/04的營收要到2011/05/10 左右才會看到)
99Q4資料公布日期為四月底,100Q1資料公布日期為也是4月底, 營收出現下滑走勢,2011/04更是大幅衰退.(2011/04的營收要到2011/05/10 左右才會看到)
99Q4營業收益6778(百萬) > 99Q3營業收益5883(百萬) 可是呢
99Q4營業毛利1175(百萬) < 99Q3營業收益1339(百萬)
出現疑點:正常常識來說賣出去的東西越多應該賺越多錢才對阿,為何出現這樣的現象?是賠錢賣嗎?還是低價售出?市場行情出現反轉?(這可查太陽能電池報價)
100Q1的資料更是誇張,賣70幾億的營業毛利居然輸只賣40幾億.
綜合以上分析若不幸持有該股票到2011年5月份,那看到基本營收資料時應該勇敢的獲利了結甚至斷尾求生.
我想這樣的紙上談兵大家都會,不過蝸牛希望投資人可以自我練習,資料做多了,招式練勤了,威力自然就很大.
或許你可以認同蝸牛這樣的說法,但蝸牛相信,若投資人沒經過練習,當這樣的情況在次發生時是絕對不敢反手放空.
後記:資料來源蝸牛皆附上連結
蝸牛的投資觀念還是主要倡導長期投資,這邊的長期投資不是因為被套牢而轉而自我安慰,反正沒賣沒賠,我是長期投資的鴕鳥心態.
長期操作SOP首要的是,判斷行情多空格局.
判斷行情多空格局
1.多頭進入末升段的四大警訊
2.空頭來臨的三大警訊
判斷行情後你能做甚麼?(爾後會增加項目與實例說明)
1.多頭
2.空頭
蝸牛爾然的看到下面這篇報導，心理有感而發!
大部份人的想法都是在景氣好的時候趕緊搶市，在景氣好的時候大舉徵人與擴充產能，於是演變成供給大於需求，於是價格下滑，價格下滑又導致一些不具競爭力的供給商退出市場，結果供給少了可是價格已經便宜了刺激了需求導致價格又慢慢的上升，這樣的循環其實就是經濟學所說的蛛網理論，簡單的例子就是農產品，當期的價格決定了下期的供給，便造就了下期的"剩產".
不景氣時，企業應該勇於進行投資:這句話其實有限制條件，也就是其生產成本需比大部分的競爭者還要低，也就是估計價格跌到大部分的競爭者都倒了，我們家還是賺錢的.好處是此時(不景氣時)擴充產能所需的成本相對為低，且一但競爭者退出市場後，價格慢慢上升時，我們家的企業馬上就能開出產能，看到有利可圖的競爭者想進來卻已經被限制門檻排除在外了.
我想這個也可以套用到人生，當景氣不好的時候，不能只想縮衣節食，相反的應該勇於培養其他專長(花小錢)更甚用勞力去多賺點錢，這樣才能在危機中順利卡位成功.
危機就是轉機，共勉之~
最近又常常看到報章、雜誌、媒體爭相報導,我從10萬變成1000萬的類似的故事。一段隱藏的過去，一直深埋在蝸牛心裡，蝸牛從沒有跟朋友們與現在的同事提起。希望朋友們可以仔細認真的將這真實(98%)的文章看完。這是我的真實過往經驗!
聲明:本文並非推薦股票與買點,純屬個人研究記錄用,其他用途概不負責!
蝸牛平常在上班,所以上班時間沒空研究股票,只好下班後花點時間研究研究,茫茫股海中如何挑選好公司?這問題也是我以前的疑問,後來想說看強勢股或許可以幫我過濾點時間.
今日看奇摩上櫃漲幅排行榜,一支一支看突然看到國精化(4722),眼睛為之一亮.
WHY?營收年增率今年平均居然超過30%=>表示公司經營得不錯.
這樣的公司值得觀察與研究,待續...
在網路上搜尋到的,走勢比較圖可以提供最多五檔股票的走勢比較!
常用的就是宏達電(2498)與聯發科(2454)與大盤(WEIGT)走勢比較.
1.輸入欄位可輸入代號,最多比較五檔,超過的話則消去最早輸入的那一檔.
2.有週期可選擇,請參考該網站說明!
頭肩頂
型態分析
頭肩頂走勢，可以劃分為以下不同的部分：
1.左肩部分──持續一段上升的時間，成交量很大，過去在任何時間買進的人都有利可圖，於是開始獲利賣股價出現短期的回落，成交較上升到其頂點時有顯著的減少。
2.頭部──股價經過短暫的回落後,又有一次強力的上升，成交亦隨之增加。不過，成交量的最高點較之於左肩部分，明顯減退。股價升破上次的高點後再一次回落。成交量在這回落期間亦同樣減少。
3.右肩部分──股價下跌到接近上次的回落低點又再獲得支持回升，可是，市場投資的情緒顯著減弱，成交較左肩和頭部明顯減少，股價沒法抵達頭部的高點便告回落，於是形成右肩部分。
4.突破──從右肩頂下跌穿破由左肩底和頭部底所連接的底部頸線，其突破頸線的幅度要超過市價的3％以上。
簡單來說，頭肩頂的形狀呈現三個明顯的高峰，其中位於中間的一個高峰較其他兩個高峰的高點略高。至於成交量方面，則呈現下降趨勢。
市場含義
頭肩頂是一個不容忽視的技術性走勢，我們從這型態可以觀察到多空雙方的激烈爭奪情況。
初時，看好的力量不斷推動股價上升，市場投資情緒高漲，出現大量成交，經過一次短期的回落調整後，那些經過上次升勢的人在調整期間買進，股價繼續上升，而且攀越過上次的高點，表面看來市場仍然健康和樂觀，但成交已大不如前，反映出買方的力量在減弱中。那些對前景沒有信心和錯過了上次高點獲利回吐的人，或是在回落低點買進作短線投機的人紛紛賣出，於是股價再次回落。
第三次的上升，為那些後知後覺錯過了上次上升機會的投資者提供了機會，但股價無力升越上次的高點，而成交量進一步下降時，差不多可以肯定過去看好的樂觀情緒已完全扭轉過來。未來的市場將是疲弱無力，一次大幅的下跌即將來臨。
對此型態的分析是：
1.這是一個長期性趨勢的轉向型態，通常會在牛市的盡頭出現。
2.當最近的一個高點的成交量較前一個高點為低時，就暗示了頭肩頂出現的可能性；當第三次回升股價沒法升抵上次的高點，成交繼續下降時，有經驗的投資者就會把握機會沽出。
3.當頭肩頂頸線擊破時，就是一個真正的沽出訊號，雖然股價和最高點比較，已回落了相當的幅度，但跌勢只是剛剛開始，未出貨的投資者繼續沽出。
4.當頸線跌破後，我們可根據這型態的最少跌幅量度方法預測股價會跌至哪一水平。這量度的方法是一一從頭部的最高點畫一條垂直線到頸線，然後在完成右肩突破頸線的一點開始，向下量出同樣的長度，由此量出的價格就是該股將下跌的最小幅度。
要點提示
1.一般來說左肩和右肩的高點大致相等，部分頭肩頂的右肩較左肩為低。但如果右肩的高點較頭部還要高，型態便不能成立。
2.如果其頸線向下傾斜，顯示市場非常疲乏無力。
3.成交量方面，左肩最大，頭部次之，而右肩最少。不過，根據有些統計所得，大約有三分之一的頭肩頂左肩成交量較頭部為多，三分之一的成交量大致相等，其余的三分之一是頭部的成交大於左肩的。
4.當頸線跌破時，不必成交增加也該信賴，倘若成交在跌破時激增，顯示市場的拋售力量十分龐大，股價會在成交量增加的情形下加速下跌。
5.在跌破頸線後可能會出現暫時性的回升（後抽），這情形通常會在低成交量的跌破時出現。不過，暫時回升應該不超越頸線水平。
6.頭肩頂是一個殺傷力十分強大的形態，通常其跌幅大於量度出來的最少跌幅。
7.假如股價最後在頸線水平回升，而且高於頭部，又或是股價於跌破頸線後回升高於頸線，這可能是一個失敗的頭肩頂，不宜信賴。
此型態反轉力道最強也最可信(胡立陽老師第53招也有提到),簡單頭肩頂型態威力更是大於混合型頭肩頂型態,頸線下滑趨勢威力大於頸線上升趨勢,再者越長天期線型出現此型態其威力更不可小覷!
案例:加權指數周線圖
1.左肩明顯成交量大,但頭部成交量下滑,股價卻創新高,接下來的右肩成交量略多於頭部價位卻沒創新高!
2.9859.65頭部高點當天呈現量大於前日可是價位卻下滑,此乃出貨現象!
3.頭肩頂頸線為下降趨勢
4.KD在頭部也呈現背離現象
5.預測最小跌幅:6708-(9309-6708)=4107 (蝸牛以線型距離頸線最大幅度量測)
頭肩底
型態分析
和頭肩頂的形狀一樣，只是整個形態倒轉過來而已，又稱「倒轉頭肩式」。形成左肩時，股價下跌，成交量相對增加，接著為一次成交量較小的次級上升。接著股價又再下跌且跌破上次的最低點，成交量再次隨著下跌而增加，較左肩反彈階段時的成交量為多——形成頭部；從頭部最低點回升時，成交量有可能增加。整個頭部的成交量來說，較左肩為多。
當股價回升到上次的反彈高點時，出現第三次的回落，這時的成交量很明顯少於左肩和頭部，股價在跌至左肩的水平，跌勢便穩定下來，形成右肩。
最後，股價正式策動一次升勢，且伴隨成交大量增加，當其頸線阻力衝破時，成交更顯著上升，整個型態便告成立。
市場含義
頭肩底的分析意義和頭肩頂沒有兩樣，它告訴我們過去的長期性趨勢已扭轉過來，股價一次再一次的下跌，第二次的低點（頭部）顯然較先前的一個低點為低，但很快地掉頭彈升，接下來的一次下跌股價末跌到上次的低點水平已獲得支持而回升，反映出看好的力量正逐步改變市場過去向淡的形勢。當兩次反彈的高點阻力線（頸線）打破後，顯示看好的一方已完全把看淡的一方擊倒，買方代替賣方完全控制整個市場。
要點提示
1.頭肩頂和頭肩底的形狀差不多，主要的區別在於成交量方面。
2.當頭肩底頸線突破時，就是一個真正的買入訊號，雖然股價和最低點比較，已上升一段幅度，但升勢只是剛剛開始，尚示買入的投資者應該繼續追入。其最少升幅的量度方法是從頭部的最低點畫一條垂直線相交於頸線，然後在右肩突破頸線的一點開始，向上量度出同樣的高度，所量出的價格就是該股將會上升的最小幅度。
另外，當頸線阻力突破時，必須要有成交量激增的配合，否則這可能是一個錯誤的突破。不過，如果在突破後成交逐漸增加，型態也可確認。
3.一般來說，頭肩底型態較為平坦，因此需要較長的時間來完成。
4.在升破頸線後可能會出現暫時性的回跌，但回不應低於線。如果回跌低於頸線，又或是股價在頸線水平回落，沒法突破頸線阻力，而且還跌低於頭部，這可能是一個失敗的頭肩底型態。
5.頭肩底是極具預測威力的型態之一，一旦獲得確認，升幅大多會多於其最少升幅的。
本系列文章蝸牛參考moneydj技術分析學院與國泰技術分析教學與不知名作者,再加上自己驗證,純屬個人心得.
反轉型態:反轉形態指股價趨勢逆轉所形成的圖形，亦即股價由漲勢轉為跌勢，或由跌勢轉為漲勢的信號。
待修改與補齊~
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