台灣蝸牛人生哲學

書名:生命的活法  作者:本多靜六

一直以來總覺得書就好像武功祕笈一樣,一但懂了之後作者就是師父而你將承接師傅數十年的功力.在看這本書之前其實我自己也有領悟一些投資心法,看這本書的時候覺得有百分之七十跟自己的投資心法相似.我化繁為簡一共整理出九招.我想確確實實的將此九招練好.

朋友們常問我一個問題為什麼不學技術分析?蝸牛並沒有說不學而是時機還沒到,就像是練武,若能先修得上乘內功心法那麼縱使使用最簡單基礎的招式也能夠打出超強的威力.

回顧過去三年再加上觀察台股20年,蝸牛越來越覺得投資只要選三檔好股就夠了,不用天天看盤,一天花不到1小時觀察此三檔股票的動向,一年獲利20%不是夢想.

今年蝸牛的投資計劃為: 5%用來尋找好標的與檢視持股,60%用來投資自己,剩下的35%用來陪家人與教育小寶貝(以上百分比為時間百分比).從2011年4月份開始更要使用本多靜六老師的方法,預扣4分之1的薪水,簡單的過生活不是單單是為了致富更是展示想變成有錢人的決心.

本次純屬介紹性質,介紹大家了解選擇權,使得投資方法由點跟線變成一整個面.此次講座共計10人參加過程中討論熱烈,至今已經過半個月了不知道參加的同學是否有任何感想與心得甚至是疑問的都希望可以上來留言指教.

對蝸牛來說選擇權是個避險工具,善用此工具使得投資更穩健,也才能達到,簡單生活快樂致富的理想.我要模仿Volvo創辨人的話,台灣蝸牛不在乎學員的多寡只在乎學員在投資的路上跌倒的機率確實降低了!

講義

以前我與公司大部分的同事相同,認為blog沒什麼好賺也沒什麼搞頭,一天流量了不起1000而能賺的廣告費了不起就10元,對致富來說實在很不起眼,反方向說回來要是這麼好做大家早就發財了.可是經過這幾個月思考,原本我一開始只是紀錄我個人的讀書筆記用來方便自己瀏覽,再加上公司很多人玩facebook,我覺得blog+facebook的力量其實很大,因此把這觀念寫下來方便以後驗證想法是否正確.

1.Facebook的力量是大於2倍:假設我facebook有500人,實際上會點讚的只有50人,而這50人應該獨自又有200各以上的朋友(當然文章要有貢獻度,或是文辭聳動)

500+50*200+...>5000  ;   5000的流量有可能造就每日50元的收益

2.寫部落格的最主要的目的:我想最主要的目的是看到自己成長的過程,有看書是一回事,真得把心得記錄在電腦上,可以看到一段日子的累積,這都是自己打敗自己最佳的証明.

3.寫部落格的時間可以是片斷的:每天花1小時看書在花30分寫下來,這30分鐘可以看看電視時間就溜走了,就算是去工作也沒人要請每日30分鐘.價值等於0,換句話說寫部落格的機會成本是0.

4.無形資產估算是很恐怖的:假設努力了一段期間,每日廣告收益有100元,一年就等於有36500元,以目前1%的年利率計算要有365萬元存在銀行才有相同的利息,所以我估算此部落格的價值就有365萬元,若把這36500拿來投資以年獲利20%計算20年後有將變成超過800萬元.

總之,在目前的數位+雲端時代我們要考慮的是善用這時代的資源,如何衝部落格的人氣與維持是一個值得學習的課題,特別的想法與創意是獲勝的關鍵,我想要財富自由作自己就加油吧.

PS:有點像時光寶盒的感覺,呵呵!

今日在pchome買了CROCUS CSPP-150,來試用微投影機的效果,考慮有可攜電源+搖控器這對我來說小型的講座應該是滿好用的,但是就不知道明流度夠不夠是個問題阿.

結論:我簡單的使用感覺夠了,不到3000元可以達到我的要求.簡單攜帶又有遙控器開燈時可以看到約20吋清楚的字樣.

哇賽,我早上6點定的下午3點就到了,不到10各小時,pchome很厲害.

接下來是主題了CROCUS CSPP-150.

 開燈的照片 

 關燈照片

由於是用爛手機的相機拍照所以實際上效果還不錯(以看圖片或是影片的用途),當然無法把電腦上的小字顯示清楚,完畢.

http://shopping.pchome.com.tw/?mod=item&func=exhibit&IT_NO=DPAE03-A53983417&c=A05

要致富除了投資以外還有一個關鍵因素就是儲蓄,儲蓄的效果可以使投資的子彈源源不絕,看過身邊朋友投資的結果與過往經驗發現,有許多人在賺錢的時候通常都是增加消費而非存下來,導致投資了10年資產累積的速度敵不過通貨膨漲.看文章有9頁之多,其實我總結只有一句話,就是把"自己當老闆",老闆想的不外乎,1.增加產能與收入 2.cost 3.投資.

以此三個面向考慮搭配做賬把家計單位當作企業經營,以此要領操作5年,資產財富的累積必有一番成就.

再補充一點關於智慧與聰明的差別,我想就是在於捨得,財務智慧不是也是如此嗎?錢花在該花的上面,捨棄不是必要的花費.

http://www.businessweekly.com.tw/webarticle.php?id=28572

 http://www.facebook.com/note.php?note_id=198783443467898&id=100000310420297

回想5年前剛上班的時後,我身上只有10萬元,老闆就像是富人可連我給我一頭牛,當時的我也曾經有類似的想法,賣了牛買羊還剩一點錢買了羊繼續做脫離窮人的夢想.還好我看開了在我賣掉羊的時候一切都覺悟了,我並未買雞而是置之死地而後生,直接買種子慢慢的耕種等收成,由於手上還有充足的資金夠我撐到種子發芽甚至開花結果.於是脫離了窮人的軌道慢慢的有累積一些財富,進而進入了所謂的正向循環裡面,收成了種子後慢慢的又買了雞開始養,當然很順利的現在資產已經超過了好幾頭牛(一頭牛賣10萬,好像某一首歌的歌名).

大部分人一開始工作就想著每個月要存50%的錢去投資,然後便開始做富人夢.而現實是如此殘酷,一個月根本存不到50%,而且又遇到投資失意,就陷入了負面循環最後還是窮忙一族.近一年來加上過去四年的經驗我很感謝老天爺讓我了解了蝸牛精神,我不理會兔子或是獅子的大跳躍,只是很認份的一步一步前進,其中的過程非常艱辛,但是卻慢慢的脫離牛頓投資第一定律,窮者恆窮富者恆富,慢慢的往富的一方靠近.

因為我本是工程科系出身,近來看到了愛因斯坦的語錄,靜下心想想原來巴菲特的觀念是由愛因斯坦而來.

"The most powerful force in the universe is compound interest"
"Imagination is more important than knowledge." - Albert Einstein
找了愛因斯坦的語錄來參考.

我用改寫牛頓第一定律並應用到投資上面.投資第一定律:富者恆富,窮者恆窮.要脫離原本窮的軌道只有"改變自己",而改變自己需要花很大的決心與毅力才能打破以往的慣性.

因為我本是工程科系出身,近來看到了愛因斯坦的語錄,靜下心想想原來巴菲特的觀念是由愛因斯坦而來.

"The most powerful force in the universe is compound interest"
"Imagination is more important than knowledge." - Albert Einstein
找了愛因斯坦的語錄來參考.

我用改寫牛頓第一定律並應用到投資上面.投資第一定律:富者恆富,窮者恆窮.要脫離原本窮的軌道只有"改變自己",而改變自己需要花很大的決心與毅力才能打破以往的慣性.

 
查此股票前三季EPS=3.85,我以他公佈的第四季營收推估第四季EPS=3.5,考量營收倍增大大脫離損益兩平點給予多30%的EPS.則此股票推估全年EPS7.3元,若本益比10的計算(低基期),至少股價也要73元,網通高成長甚至可以給到本益比20,那價錢區間73~146元,1月10號公佈營收,12號為最後買進日(70元),至今獲利20/70=28%.18%很難嗎?1年20%難嗎?若做到這檔2011年已經宣告達成獲利了耶.以上純屬嘴砲蝸牛沒買,只是記錄看書心得並找到一個投資方法與例子驗證.

談到避險非先了解保險的意義:"保險為危險移轉方法之一種，其內容簡單的說是一種「多數人合作，以分散危險，消化損失的制度」。" =>說白話一點就是花點小錢把風險轉到別人身上.台灣蝸牛認為避險也要符合這要件.

以下針對幾種避險工具分析.

1.放空:假設放空一檔股票100元,則付出的資金成本為90元,甚至是100元即是10萬元,假設真的猜對邊跌到50元,那獲利率是50%,萬一猜錯邊被嘎空,算賠50%好了.那就是10萬元有機會賺50% or 賠50%,當然技術分析可以提高獲勝的機率,但是想想如果這是一個保險你會買嗎?

2.期貨:以目前9000點計算一口價值=9000*200=180萬,保證金大約8萬.槓桿比率=22.5倍,假設持有股票100萬元想以期貨避險,放空1口期貨持有股票,情況一:真的走空跌了1000點.可能現貨賠的(12萬)+期貨賺的(20萬) =賺8萬,情況2:逆勢上漲500點.可能現貨賺的(6萬)-期貨賠的(10)=賠四萬,當然技術分析可以提高獲勝的機率,但是想想如果這是一個保險你會買嗎? 

3.選擇權:這個範圍就很廣了,但是選擇離目前價位有點距離如8700點PUT只有4點(當然須考慮時間價值),假設剩5天就結算了,計算成本4*50=200(1個單位),9000-100*5=8500,(8700-8500)*50=10000,雖然1天跌一百點的機率很小,但是最大損失200元換得10000元的賠償,以同比率換算2000元可逭10萬元的補償,若是輸了就賠2000,但是若是不幸大盤急跌獲利10萬.想想如果這是一個保險你會買嗎?

很多分析師說多頭的型態就是緩漲急跌,那空頭呢?我個人的見解,空頭即是緩跌加急跌.

那避險要選擇哪一種工具呢?

沒存夠3000萬，別想談退休？

http://www.cw.com.tw/article/pr.jsp?id=38252

3000萬對一個上班族要多久?

晉身富豪的最後機會 35歲學投資

http://money.udn.com/report/storypage.jsp?f_MAIN_ID=405&f_SUB_ID=3929&f_ART_ID=204945

看了這篇文章感觸很深,曾想過為何我沒有早一點想通.也想告訴現在年輕的朋友,投資越早越好,但是想想我也曾經荒唐過,或許荒唐是年輕時必修的學分.
我想為這篇文章補充最後一段,世界上有一種投資只賺不賠,那就是投資自己; 你，35歲了嗎？走吧，門票在你手上！

民國95初狀況 

"Cosmo人力派遣公司"

董事長:Cosmo

員工:1名.

資本額:50萬.

公司經營目標:每年盈餘要超過50萬.

96年"Cosmo人力派遣公司"被"CoCo家人力派遣公司"併購

CoCo家人力派遣公司 

董事長:小屏屏(老婆女王) 

財務長:小屏屏(老婆女王)

員工:Cosmo & 小屏屏 共二人

資本額:100萬.

公司經營目標:每年盈餘要超過100萬.

97年 盈餘轉增資

CoCo家人力派遣公司 

董事長:小屏屏(老婆女王) 

財務長:小屏屏(老婆女王) 

員工:Cosmo&小屏屏 共二人

資本額:150萬.

公司經營目標:每年盈餘要超過100萬.  

98年 盈餘轉增資

CoCo家人力派遣公司 

董事長:小屏屏(老婆女王) 

財務長:Cosmo

會計:小屏屏(老婆女王)

研發部主任:小CoCo(剛出生的女兒) 

員工:Cosmo&小屏屏&小CoCo 共三人

資本額:250萬.

公司經營目標:每年盈餘要超過100萬.EPS要達10元.

99年 董事長變更 & 盈餘轉增資

CoCo家人力派遣公司 

董事長:Cosmo

財務長:Cosmo

會計:小屏屏(老婆女王)

研發部主任:小屏屏 , 小CoCo 

員工:Cosmo&小屏屏&小CoCo 共三人

資本額:350萬.

公司經營目標:每年盈餘要超過100萬. 

重大資訊:前董事長卸任,因98年公司歷經金融風暴,在財務長的領導下公司盈餘不減且能順利達成盈餘目標, 

因此改由前財務長兼任董事長.

以上純屬虛構如有雷同純屬巧合.

 如果能以上述這樣方式生活應該滿好玩的.

=======================================

以下為心得分享

不管在上班與否,其實自己都是"自己人力派遣公司"的老闆兼員工.

站老闆的角度 

1.永續經營:"為"自己人力派遣公司"著想,勾勒未來藍圖,是紅海廝殺還是藍海遨遊

2.教育訓練:訓練自己使自己有更多的技能 

3.Cost:盡量給員工基本薪資其他的都是公司營收

4.財務:公司的營收或是盈餘做最有效的分配

5.績效管理:壓榨自己(自虐傾向???),人的潛力是無可限量

站員工的角度:

這比較沒啥好說

我覺得如果真的照這種方法去做10年20年過去一定比打工阿嬤還有錢,呵呵呵. 

民國95初狀況 

"Cosmo人力派遣公司"

董事長:Cosmo

員工:1名.

資本額:50萬.

公司經營目標:每年盈餘要超過50萬.

96年"Cosmo人力派遣公司"被"CoCo家人力派遣公司"併購

CoCo家人力派遣公司 

董事長:小屏屏(老婆女王) 

財務長:小屏屏(老婆女王)

員工:Cosmo & 小屏屏 共二人

資本額:100萬.

公司經營目標:每年盈餘要超過100萬.

97年 盈餘轉增資

CoCo家人力派遣公司 

董事長:小屏屏(老婆女王) 

財務長:小屏屏(老婆女王) 

員工:Cosmo&小屏屏 共二人

資本額:150萬.

公司經營目標:每年盈餘要超過100萬.  

98年 盈餘轉增資

CoCo家人力派遣公司 

董事長:小屏屏(老婆女王) 

財務長:Cosmo

會計:小屏屏(老婆女王)

研發部主任:小CoCo(剛出生的女兒) 

員工:Cosmo&小屏屏&小CoCo 共三人

資本額:250萬.

公司經營目標:每年盈餘要超過100萬.EPS要達10元.

99年 董事長變更 & 盈餘轉增資

CoCo家人力派遣公司 

董事長:Cosmo

財務長:Cosmo

會計:小屏屏(老婆女王)

研發部主任:小屏屏 , 小CoCo 

員工:Cosmo&小屏屏&小CoCo 共三人

資本額:350萬.

公司經營目標:每年盈餘要超過100萬. 

重大資訊:前董事長卸任,因98年公司歷經金融風暴,在財務長的領導下公司盈餘不減且能順利達成盈餘目標, 

因此改由前財務長兼任董事長.

以上純屬虛構如有雷同純屬巧合.

 如果能以上述這樣方式生活應該滿好玩的.

=======================================

以下為心得分享

不管在上班與否,其實自己都是"自己人力派遣公司"的老闆兼員工.

站老闆的角度 

1.永續經營:"為"自己人力派遣公司"著想,勾勒未來藍圖,是紅海廝殺還是藍海遨遊

2.教育訓練:訓練自己使自己有更多的技能 

3.Cost:盡量給員工基本薪資其他的都是公司營收

4.財務:公司的營收或是盈餘做最有效的分配

5.績效管理:壓榨自己(自虐傾向???),人的潛力是無可限量

站員工的角度:

這比較沒啥好說

我覺得如果真的照這種方法去做10年20年過去一定比打工阿嬤還有錢,呵呵呵. 

     就像是武俠小說中說的內功遠比外招還要重要.大部分的投資人只知道研究多做功課研究技術分析.

蝸牛卻不這樣想,早在大學的時候跟朋友賭大老二,比13支,每次輸贏過後贏的人消費力倍增.

長期下來我們好像變的越來越窮,當時的我並沒有體會到這樣道理只知道錢在我幾個酒肉朋友裡面流來流去.

亂沒意思的,所以不玩了.

      近來我在想投資與儲蓄哪各重要.一開始我只知道儲蓄很辛苦而我儲蓄的目的在於為了明日的消費.可是我發現儲蓄是一種習慣.是財富累積多寡中最重要的一個因子.Why? 就如同上面賭博的例子,多數的投資者在賺錢後儲蓄率根本不會改變甚至會往下降,簡單的說是做更多的消費.我用數據來舉例,如下圖,理想中小明與小華儲蓄率差5倍而現實中20年過了小華可以累積到千萬資產,小明確只有百萬資產相差之遠,其中數字就讓朋友們去體會.

結論:"萬丈樓始於百里基"(海底雞 @_@),要累積多少財富最重要的是被世人忽略的儲蓄率阿~

     就像是武俠小說中說的內功遠比外招還要重要.大部分的投資人只知道研究多做功課研究技術份析.

蝸牛卻不這樣想,早在大學的時候跟朋友賭大老二,比13支,每次輸贏過後贏的人消費力倍增.

長期下來我們好像變的越來越窮,當時的我並沒有體會到這樣道理只知道錢在我幾個酒肉朋友裡面流來流去.

亂沒意思的,所以不玩了.

      近來我在想投資與儲蓄哪各重要.一開始我只知道儲蓄很辛苦而我儲蓄的目的在於為了明日的消費.可是我發現儲蓄是一種習慣.是財富累積多寡中最重要的一個因子.Why? 就如同上面賭博的例子,多數的投資者在賺錢後儲蓄率根本不會改變甚至會往下降,簡單的說是做更多的消費.我用數據來舉例,如下圖,理想中小明與小華儲蓄率差5倍而現實中20年過了小華可以累積到千萬資產,小明確只有百萬資產相差之遠,其中數字就讓朋友們去體會.

結論:"萬丈樓始於百里基"(海底雞 @_@),要累積多少財富最重要的是被世人忽略的儲蓄率阿~

資產週轉率以下公式由會計學原理與應用 11版摘錄.

短期債權人

1.營運資本=流動資產-流動負債

2.流動比率=流動資產/流動負債

3.速動比率(酸性測試比率)=速動資產/流動負債

4.平均應收帳款週轉率=賒銷淨額/應收帳款

5.應收帳款收帳期間(銷貨天數)=365/平均應收帳款週轉率

6.平均存貨週轉率=銷貨成本/平均存貨

7.存貨銷售期間=365/平均存貨週轉率 

長期債權人

1.債務比率=負債總額/資產總額

2.權益比率=股東權益/資產總額

3.債務對權益的比率=負債總額/股東權益

4.權益對負債的比率=股東權益/負債總額

5.固定利息支出的倍數=稅息前盈餘/利息費用

5.1. 固定支出保障比率= (當期稅前淨利+當期固定支出)/當期固定支出

6.財務槓桿係數=稅息前盈餘/(稅前純益-利息)

7.優先鼓勵支出的倍數=稅後純益/優先股純益

8.利息與優先鼓勵的支出倍數=稅息前盈餘/[利息費用+優先股利/(1-稅率)] 

9.財務槓桿度=營業利益／(營業利益－利息費用)=普通股東權益報酬率／總資產報酬率

10.營運槓桿度 =(營業收入淨額 - 變動營業成本及費用)/營業利益=(營業利益+固定成本)/ 營業利益

11.綜合槓桿度=財務槓桿度 * 營業槓桿度

短期債權人

1.每股帳面價值=(股東權益-優先股東權益)/流通在外股數

2.每股盈餘=(稅後純益-優先股純益)/加權平均流通在外股數

3.盈餘收益率=每股盈餘/每股市價

4.本益比=每股市價/每股盈餘

5.股利收益率=每股股利/每股市價

6.股利率=每股股利/每股面值

7.股利發放率=每股股利/每股盈餘

長期債權人

1.利潤率=稅後純益/銷貨淨額

2.總資產週轉率=銷貨淨額/平均總資產

3. 總資產報酬率(修正)=稅後純益/平均總資產

4.總資產報酬率(修正)=[稅後純益+利息費用*(1-稅率)]/平均總資產

5.股東權益報酬率=稅後純益/平均股東權益

6.普通股東權益報酬率=(稅後純益-優先股東純益)/平均普通股東權益

7.財務槓桿指數=股東權益報酬率/總資產報酬率

 一)短期償債能力分析: 包括流動比率、速動比率、營運資本。
流動比率：是衡量企業應付日常營運上所需的現金需求，其比率愈高，代表企業的應變能力愈強，即短期償債能力愈好，故流動比率乃在衡量短期清債能力。
速動比率：又稱「酸性測驗」亦在衡量企業極短期內償債能力。至少要大於100%才符合標準。

(二)長期償債能力分析：包括負債比率、權益比率、利息保障倍數。
利息保障倍數：在衡量企業以其營業利益償還利息支出的倍數,是債權人衡量其債權全性的指標。

(三)經營績效分析：包括平均應收帳款週轉率、平均應收帳款收現天數、平均存貨週轉率、平均存貨週轉天數、 總資產週轉率、固定資產週轉率。
平均應收帳款週轉率：衡量應收帳款的收現速度，通常週轉次數高愈高，表示經營收效率愈好，愈能有效運用資產。　
平均存貨週轉率：衡量存貨出售之速度及存貨額是否適當。
總資產週轉率：衡量企業運用總資產的效率，可解釋為「投資成本一塊錢，可以作多少生意」。

(四)獲利能力分析：包括純益率（利潤率）、總資產報酬率、股東權益報酬率、財務槓桿指數。
純益率：衡量企業經營獲利能力的高低，可以解釋為「作一塊錢的生意，可以淨賺多少元」。
總資產報酬率：衡量運用總資產之獲利能力的高低，可解釋為「投資資本一塊錢可以淨賺多少元」。
股東權益報酬率：衡量股東權益的獲利能力。
財務槓桿指數：衡量公司舉債經營是否對股東有利的指標目標。

(五)測試股票投資價值的比率：包括本益比、投資報酬率、股利收益率、股利發放率。

本益比：表示投資者的投資成本與投資報酬率之間的比率。
投資報酬率：表示投資者投資成本和投資報酬之間的關係，投資報酬率事實上就是本益比的倒數。
股利收益率：投資者的現金報酬率，亦可視為實質報酬。
股利發放率：顯示一公司的股利政策。

◆計算公式如下：

http://www.facebook.com/kehong.chen?v=app_2347471856#!/note.php?note_id=409824141913

http://www.facebook.com/kehong.chen?v=app_2347471856#!/note.php?note_id=408517726913