台灣蝸牛人生哲學

頭肩頂

型態分析
頭肩頂走勢，可以劃分為以下不同的部分：
1.左肩部分──持續一段上升的時間，成交量很大，過去在任何時間買進的人都有利可圖，於是開始獲利賣股價出現短期的回落，成交較上升到其頂點時有顯著的減少。
2.頭部──股價經過短暫的回落後,又有一次強力的上升，成交亦隨之增加。不過，成交量的最高點較之於左肩部分，明顯減退。股價升破上次的高點後再一次回落。成交量在這回落期間亦同樣減少。
3.右肩部分──股價下跌到接近上次的回落低點又再獲得支持回升，可是，市場投資的情緒顯著減弱，成交較左肩和頭部明顯減少，股價沒法抵達頭部的高點便告回落，於是形成右肩部分。
4.突破──從右肩頂下跌穿破由左肩底和頭部底所連接的底部頸線，其突破頸線的幅度要超過市價的3％以上。
簡單來說，頭肩頂的形狀呈現三個明顯的高峰，其中位於中間的一個高峰較其他兩個高峰的高點略高。至於成交量方面，則呈現下降趨勢。  

市場含義
頭肩頂是一個不容忽視的技術性走勢，我們從這型態可以觀察到多空雙方的激烈爭奪情況。
初時，看好的力量不斷推動股價上升，市場投資情緒高漲，出現大量成交，經過一次短期的回落調整後，那些經過上次升勢的人在調整期間買進，股價繼續上升，而且攀越過上次的高點，表面看來市場仍然健康和樂觀，但成交已大不如前，反映出買方的力量在減弱中。那些對前景沒有信心和錯過了上次高點獲利回吐的人，或是在回落低點買進作短線投機的人紛紛賣出，於是股價再次回落。
　　第三次的上升，為那些後知後覺錯過了上次上升機會的投資者提供了機會，但股價無力升越上次的高點，而成交量進一步下降時，差不多可以肯定過去看好的樂觀情緒已完全扭轉過來。未來的市場將是疲弱無力，一次大幅的下跌即將來臨。

對此型態的分析是：
1.這是一個長期性趨勢的轉向型態，通常會在牛市的盡頭出現。
2.當最近的一個高點的成交量較前一個高點為低時，就暗示了頭肩頂出現的可能性；當第三次回升股價沒法升抵上次的高點，成交繼續下降時，有經驗的投資者就會把握機會沽出。
3.當頭肩頂頸線擊破時，就是一個真正的沽出訊號，雖然股價和最高點比較，已回落了相當的幅度，但跌勢只是剛剛開始，未出貨的投資者繼續沽出。
4.當頸線跌破後，我們可根據這型態的最少跌幅量度方法預測股價會跌至哪一水平。這量度的方法是一一從頭部的最高點畫一條垂直線到頸線，然後在完成右肩突破頸線的一點開始，向下量出同樣的長度，由此量出的價格就是該股將下跌的最小幅度。

要點提示
1.一般來說左肩和右肩的高點大致相等，部分頭肩頂的右肩較左肩為低。但如果右肩的高點較頭部還要高，型態便不能成立。
2.如果其頸線向下傾斜，顯示市場非常疲乏無力。
3.成交量方面，左肩最大，頭部次之，而右肩最少。不過，根據有些統計所得，大約有三分之一的頭肩頂左肩成交量較頭部為多，三分之一的成交量大致相等，其余的三分之一是頭部的成交大於左肩的。
4.當頸線跌破時，不必成交增加也該信賴，倘若成交在跌破時激增，顯示市場的拋售力量十分龐大，股價會在成交量增加的情形下加速下跌。
5.在跌破頸線後可能會出現暫時性的回升（後抽），這情形通常會在低成交量的跌破時出現。不過，暫時回升應該不超越頸線水平。
6.頭肩頂是一個殺傷力十分強大的形態，通常其跌幅大於量度出來的最少跌幅。
7.假如股價最後在頸線水平回升，而且高於頭部，又或是股價於跌破頸線後回升高於頸線，這可能是一個失敗的頭肩頂，不宜信賴。

此型態反轉力道最強也最可信(胡立陽老師第53招也有提到),簡單頭肩頂型態威力更是大於混合型頭肩頂型態,頸線下滑趨勢威力大於頸線上升趨勢,再者越長天期線型出現此型態其威力更不可小覷!

案例:加權指數周線圖

1.左肩明顯成交量大,但頭部成交量下滑,股價卻創新高,接下來的右肩成交量略多於頭部價位卻沒創新高!

2.9859.65頭部高點當天呈現量大於前日可是價位卻下滑,此乃出貨現象!

3.頭肩頂頸線為下降趨勢

4.KD在頭部也呈現背離現象

5.預測最小跌幅:6708-(9309-6708)=4107 (蝸牛以線型距離頸線最大幅度量測)