台灣蝸牛人生哲學

話說有一天蝸牛在研究技術分析的時候剛好家裡小公主在玩繩子，看著小公主的繩子一波一波的起伏，蝸牛覺得跟股價走勢非常相像於是乎上google查起牛頓波動力學!而找到橫波與股價走勢比較相同，經過好多日子的思考終於了解其本質。波動最重要的兩個因子乃是行進方向與振幅阿，而且行進方向不可能短期間大幅改變。這樣的體悟使我在技術分析上有所突破至少比較不會把振幅當作是行進方向~

背離是什麼意義?蝸牛認為不符合常理的行為或是現象就叫作背離，蝸牛就以KD指標為例，當價格往下走的時候，比較符合常理的狀況是，大家趕緊拋售，使得KD買賣超指標會持續顯示賣超的狀況，可是當價格降低到一個程度，但是市場上沒反而沒人認賠拋售出來造成KD買賣超指標顯示指標有靠買超的方向移動，這樣的背離表示價格低到吸引特定買盤進場，使得買賣超指標不再呈現賣超現象，因此價格馬上回彈，價格回彈又吸引短期的投資人進場，進而再一步推升股價!

上星期天午後下了一場雨,晚上蝸牛閒來無事騎"歐都賣"去買個消夜,騎著騎著好強的涼意阿,想想秋天到了嗎?現在中元節才剛過都還沒到中秋節耶!

如果你是商人進貨的目的何在? 純粹為了喜歡這產品還是錢太多沒得花? 買進商品的目的理所當然是賣更高的價錢其最終目的是為了賺錢啦~

蝸牛就舉賣手機為例.以下數字與故事情節皆為蝸牛虛構.

假設蝸牛一開始被iphone 4S 山寨機吸引跑去進了10台,一台3000元.

"儲蓄為投資之母"這句話聽起來很簡單做起來很難,雖然蝸牛小時透就體驗這道理,但出社會賺錢後還是把它(儲蓄為投資之母)給忘了,所以賠了人生第一桶金~一直到土撥鼠(蝸牛女王)的儲蓄力量才又讓我力行這原則.

在這油電雙漲薪水卻不漲的時代,蝸牛也考慮來節省電能,前一陣子跑去小7看了一下LED燈泡的產品規格打算買來試看看於是站著研究了一下與傳統省電燈泡的不同,最後看看一看我又把產品放回去兩手空空走出小7,是甚麼原因讓蝸牛進小7卻空手而出呢?

蝸牛在[投資]行情不好時正是找到被低估的好股票時機 這篇文章就挑選了幾檔董監持股比例高的且大概的分析了一下財務狀況,今天就讓我們來驗證基本面選股配合技術面買進的策略是否能讓我們獲利?

以台星科(3265)為例

蝸牛在[投資]行情不好時正是找到被低估的好股票時機 這篇文章就挑選了幾檔董監持股比例高的且大概的分析了一下財務狀況,今天就讓我們來驗證基本面選股配合技術面買進的策略是否能讓我們獲利?

新唐(4919)為例

之前文章有提到如何用巨集快速的查閱內部人是否有增加持股的現象~[懶人投資術]內線消息你也能輕鬆掌握 

14日下午1點過後市場看好王雪紅持續進場加碼，尾盤急拉，一筆1352張大單敲入，終場以254元作收，幾乎拉上漲停，並站上5日均線。

新聞連結

由於舊的HTC HERO 手機現在是老婆在用,近來老婆頻頻抱怨螢幕太小且手機鈴聲很小導致蝸牛每次打電話給她,她都沒聽到,老婆最近常有意無意的暗示我iphone5快出了,或是"哇5吋螢幕手機好棒毆好像要~"

如果蝸牛跟投資人說我有內線消息要買或賣哪間公司股票,相信一堆人一定豎起耳朵仔細聽。根據魔球那個哈佛眼鏡仔(個人倒覺得他很可愛)的理論,解決問題一定要清楚知道問題的目標何在?

所以我們對內線消息非常有興趣,那麼首先要知道的就是何謂內線？　

投資人可能會這樣回答我:內線就是朋友的朋友.那你要有怎樣的朋友的朋友才算內線呢? 

我們由證交法找到內線的定義,如下:（紅色字體）

第157條之1（內線交易行為之規範）

　　下列各款之人，實際知悉發行股票公司有重大影響其股票價格之消息時，在該消息明確後，未公開前或公開後十八小時內，不得對該公司之上市或在證券商營業處所買賣之股票或其他具有股權性質之有價證券，自行或以他人名義買入或賣出： 
　　一、該公司之董事、監察人、經理人及依公司法第二十七條第一項規定受指定代表行使職務之自然人。 
　　二、持有該公司之股份超過百分之十之股東。 
　　三、基於職業或控制關係獲悉消息之人。 
　　四、喪失前三款身分後，未滿六個月者。 
　　五、從前四款所列之人獲悉消息之人。 
　　前項各款所定之人，實際知悉發行股票公司有重大影響其支付本息能力之消息時，在該消息明確後，未公開前或公開後十八小時內，不得對該公司之上市或在證券商營業處所買賣之非股權性質之公司債，自行或以他人名義賣出。  

懂"內線"後蝸牛有一個問題:這些"內線"的持股股數是否可以當作投資決策的參考?

這個問題蝸牛並不打算回答了,套句蝸牛師傅講的,當我跟你講某件事情的時候請不要問叫我說服你要相信,信不信是你家的事,你要做的事是自行驗證,這樣才會明白可以套用的時機。

接下來的問題是"內線"的持股股數,如何得知? 哈,這蝸牛在之前的文章有提到過請自行查詢。

蝸牛本篇的目的在於用暴力法寫一個巨集幫投資人快速掌握這些內線人近一年來的持股變動狀況。

巨集程式放最下面,那投資人下載後如何使用?蝸牛將一步步教你使用,以後你10秒鐘就可以掌握內線消息了。

註:6239只是我喜歡舉例的一家公司,並非是投資之買賣建議!

１.按公司變更內部人:如下圖請到program工作表將欲查詢的公司代號寫入,然後就更新內部人姓名拉,職稱就看自己會不會用到,隨便你要不要更正。

或是你到該公司的年度財報找到領錢領最多的那幾個大天王.（領錢的多寡與持股數也許是另一個課題）

2.到Record這個工作表按那張黃金票,程式就會自動跑了(下圖紅色框框)。

下圖是跑出來的結果,可以清楚看到九大天王持股張數少得可憐,其中蝸牛也是跟著某天王賣股票,請投資人自行查證。

3.跑完程式關閉前最好清空資料否則格式會跑掉~

4.程式下載連結

內線人持股變動狀況Excel 2007版本

內線人持股變動狀況Excel 2003版本

5.程式有密碼:請mail索取,或是加入痞客邦好友用悄悄話問我.我只給認為有用的人.

PS:

1.蝸牛花了一些時間寫這東西幫助你查詢,幫忙按個台灣蝸牛讚不為過吧~ 

2.公開資訊網站每個月的15號會更新上個月的變化

營收大跳躍,趕快買阿???

此案例查一下其201206營收發現報章媒體都只報導好的部分,壞的部分就隱藏起來.以下是google前9個報導,沒有一家有提到個別營收YOY掉26%.

現在正值除權除息的高峰期,單單看加權指數可能會"失真"這時建議要加看報酬指數歐,證交所有得查這邊蝸牛提供GoGOFund的頁面因為它有多重比較可與加權指數相比歐,當投資朋友們在參考型態學時一樣要把報酬指數畫一畫歐!

GoGOFund

目前的圖形

報酬指數?那是什麼東西?臺灣證券交易所的說明如下:

一般於股市交易時間內即時計算之指數稱為市值指數（Capital Index）-- (也就是我們最常用的加權股價指數)，當發生成分股異動或增資除權等非市場交易因素導致總市值發生變化時，指數基值必須進行調整以維持指數之連續性。市值指數可提供買賣進出之依據，惟當成分股公司發放現金股利時，並不調整其基值，指數值會因除息後總市值減少而下跌。

然而一般計算投資組合報酬時，均包含成分股公司所發放的現金股利在內。因

此，臺灣指數系列於收盤後另行計算包含現金股利調整之報酬指數（Total Return Index），其調整方式是將計算指數之基值按照因除息減少之總市值作等比例調降，產生類似加回現金股利的作用，而使指數值維持不變。報酬指數可避免指數績效低估，適合作為基金投資績效之評比標竿。 

如果還不清楚我在補充說明一下，一般上市櫃公司賺錢要發放股利時有2種方式，現金股利 (除息) 或股票股利 (除權)，在發放股票股利時，投資人只有拿到股票(一張紙啦 ! 嗯，現在好像連紙都沒了，只是一些電子檔案跟記錄) 公司本身的資產並無改變，所以不會影響加權股價指數。但是如果發放現金，由於公司的現金資產減少，它在加權股價指數的權重會降低，進而使加權股價指數蒸發掉一部分。如果大家有映像的話，應該知道在除權旺望季的7.8月份時，報紙題到台積電.中華電信等大型股除息，使加權股價指數減少(蒸發)幾十點，就是這個意思。講到這裡，聰明的你應該知道如果你投資股票或基金投資報酬率勝過大盤加權股價指數是不夠的，要成為成功的投資人，必須打敗報酬指數才行，這資料要去那裡找呢?台灣證券交易所從92年1月起，在它的網站就有提供，有興趣可以去看看喔。http://www.tse.com.tw

蝸牛曾在其他文章提到過,在目前資訊爆炸的年代,投資人要小心資訊垃圾強迫接收與否,因此要多多驗證你所接收到資料的準確度,今天剛好就有一個例子,美光收購爾必達 力成營運不確定大減 股價創4個月新高.

就讓我們看看新聞的問題出在哪,有用紅色圈起來的部分就是不對的地方.

1.此篇報導聚亨網提供

2.提列應收帳款損失,我看財報怎沒看到這一項.根據損益表(日盛證券提供的資料),該公司力成(6239)在上一季提列的損失乃是18億,注意歐這裡是投資跌價損失.

再者,查詢公司提供的年報-資產負債表中的備註.沒錯就是它了,爾必達特別股投資損失提列14億.

雖然爾必達TDR 每股可領6.95元補償,但是特別股呢?回收的機率比應收帳款呆帳還低,這個就像投資人一樣100元買該家公司當股價剩50元誰會賠償你?

3.回沖應收帳款,阿就沒有這一項怎麼沖???

投資人應謹慎投資,我們應該是利多找賣點,利空找買點,這才是正確的投資心態不是嗎?

本篇文章不代表推薦個股存僅屬於技術分析領域之研究與探討案例.

技術分析中幾個常見的敗筆就是個股容易被操控,主力控制之下該股票要走頭肩底就是頭肩底,給你做底不成反為頭也是輕輕鬆鬆,那麼有沒有一檔股票我們不用時時注意他的營收或是獲利狀況而只需注意股價上變動告訴我們的訊息,又不怕被操控的股票呢?

台灣50(0050)這檔股價真的是集合眾人之力而來,而股價有出現技術分析中的買進或是賣出信號幾乎就不是單一主力丟出來騙人的訊號而是大部分股東認為未來的走向,換句話懶人投資與機械式操作的應用之極可以用在這檔股票.

網路上也有人介紹用價錢判斷來決定是否投資此股票,如50元以下每月買一張或是依照景氣策燈號.蝸牛並非評斷哪個方法好或是哪個方法不好,在此只是提供另一思維供大家參考.

蝸牛操作法為:KD正背離即買 KD負背離即賣 ,買進的價位要比賣出的價位還低

好吧,讓我們看看過去這三年的報酬(僅選出代表性)

這樣的結果投資人看到了嗎?這樣操作不含配股配息就已經是年利率10%.

若搭配著股價40以下:遇到正背離買負背離不賣,股價60以上正背離不買負背離賣.

那麼接下來請投資朋友自行用功研習...   

其實每隻股票都會說話告訴我們它的動向,只是投資人聽不懂罷了,其實這個有點像人與人之間的溝通,人與人之間溝通不能只單單透過言語這一個單一管道,否則會只溝沒有通,接收者容易以偏概全造成誤解.投資不也是這樣嗎?

長期投資看的是股利只要是股利符合預期,股價的變動只是短時間的變動,長期而言股價會到回到一合理價位.重點來了,要選長期投資的標的公司至少公司每年都是賺錢的,那種本夢比高的只有夢想,沒有EPS的公司完全不可以考慮.

這是接續前篇文章,從KD找出短期的切入點.短線的切入點可用小時KD作為參考.

根據前篇所舉的例子,

case1:力成(6239)

case1看起來小時的KD黃金交叉提供一個不錯的買點,死亡交叉提供一個賣點,一買一賣組合下,這例子似乎是賺錢的.

case2:緯創(3231)

case2運氣就沒這麼好了,操作多次下來的結果似乎是白忙一場,可見不能只用黃金交叉跟死亡交叉作為判斷,還要個condition來減少操作頻率.否則股票盤跌或盤整用這方法是無效的.

case3:聯發科(2454)

case3再次驗證盤整狀況下,此指標效用不大,若加入condition可以有效的使操作頻率變少也可以有比較高的獲勝率.

底下規則是蝸牛整理書上的規則供投資人參考.

另有朋友提到這時間點買黑不買紅,像鴻準大跌的當天買進隔天一開高就賣出,蝸牛個人認為這是一個主觀的感覺,我們可以看一下小時KD指標有告訴我們甚麼樣的訊號?

KD指標的說明蝸牛想大部分都可以再網路上查得到,這邊僅提供黃國華老師的說明,請投資朋友們自己看看,這邊蝸牛都是挑幾個例子並說明,在此蝸牛再三強調技術分析並非神兵不是百分之百準確的,且根據胡立陽老師所說,技術分析在空頭市場絕大部分是失效的,而在多頭時則成功機率超過5成.

買股票就是要買底部訊號,那麼甚麼是KD指標的底部訊號,答案就是底部正背離,「正背離」，暗示底部可能即將形成。注意是暗示歐不是百分百。

此檔公司(力成 6239)於48.00公司創下最低價但是KD指標並未跟隨著破低,所以在股價50元的時候投資人或許可以試著"操作"看看,且可以運用你的想像力,若底部確立則後續圖形會如何變化,若相反的底部型態失敗又是甚麼形狀,你的下一步驟是甚麼,像蝸牛就認為48.00漲上去後會再季線做整理,整理的時間未知?當整理完成後變成葛蘭碧八法的哪一個點呢?

緯創(3231) 目前出現正背離訊,可以詳細做功課看這家公司的基本財務.

聯發科(2454),需詳細做其他分析功課.