融資融券籌碼的基本知識.
主力的定義:說法有好幾種,不外乎持有大量股票或大量資金或對股價有影響力.
三大法人也算是主力的一種.
依規定三大法人是不得使用融資融券,況且這跟三大法人的資金來源有關,根本不需要使用融資融券.
這邊要再說明法人常用的借券並不等於融券賣出.下面證交所的說明還滿仔細的~
借券與借券賣出實為兩個不同的交易行為，「借券」為有價證券借貸行為，僅指出借人將有價證券出借給借券人，賺取借券費收益，而借券人借券目的除為放空外，亦可從事避險、套利等策略性交易或為還券、履約之用。故投資人借入證券不一定馬上會在證券市場賣出，借券成交不等於借券放空，如欲瞭解借券放空情形，應查詢借券後在證券市場上實際賣出數量。相關名詞說明如下：
- 「借券成交」數量係指當日投資人透過證交所借券中心或向證券商、證金公司借入之證券數量。
- 「借券餘額」係指所借入證券尚未返還之數額；即本日「借券成交」數量加計累計至前一日尚未返還之數額再減除本日還券數量後之數額。
- 「借券賣出」數量係指當日投資人將已借入之證券在證券市場賣出之數量。
- 「借券賣出餘額」係指本日「借券賣出」數量加計累計至前一日尚未回補之數額再減除本日借券賣出回補數量後之數額。
所以一般來說融資融券算是散戶指標,一般投資人使用融資的目的通常只有"賺價差",應該沒有人用融資買進是為了長期投資,所以融資餘額高(張數)代表的是股價一旦上漲就會有人獲利了結,對股價來說會有回檔的壓力,融券則反之!
那麼融資高股價一定會回檔或反轉嗎? 這沒有一定的,投資人都可以找到反例,合理的解釋為非法人主力使用融資買進,或許其關於未來股價資訊來源可信度非常高(股市高手也算),這一類的融資獲利當然不同於一般投資人!
股價與融資融券變化循環
這個其實有點像量價關係,其最基礎的法則為供需法則。
PS:最好還要考慮各個因子的幅度，地下是一般狀況。
S1:價漲資減券增:漲勢的開端
因為一般的散戶會認為跌深反彈而彈不高，而去放空它，放空造成是供給的增加可是價格卻上漲=>都被人買掉了，這一定不是一般散戶買的。因此這結果造成價格會續漲。
S2:價漲資增券增:續升波
比較靈敏的散戶看到上漲會進來買進這股力量是買氣上升且融券持續在高檔會有回補壓力是買氣的續航力，買氣上升價格上漲是籌碼穩定的象徵=>續漲
S3:價漲資增券減:再漲有限
融券的減少造成後續賣氣的衰竭，"好佳在"價有漲，狀況還好一點只是後繼無力，趕緊穿溜冰鞋吧~
S4:價漲資減券減:盤頭
資減代表是賣壓，券回補是買氣=>多空交戰激烈，狀況不明。
一般狀況下是S1 => S2 => S3 => S4 ,但現今技術分析人人懂，非法人主力一堆，現實狀況複雜了許多!
想像一下投資人你若是主力會如何做?
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