現金流量表是會計四大報表之一,Google有很多相關資料可查詢(現金流量表),一般人大多只了解其中營運現金流量不得為負,因為一家公司的營運現金流量長期呈現負值,表示這家公司營運所創造的收益不足以支付成本,若無法即時改善,公司營運將陷入危機。另一方面,總現金流量由於考量到資本支出以及對淨營運資本的投資,故總現金流量有可能是負值。當一家公司正值快速成長階段,資本支出和原物料存量增加(即對淨營運資本的投資)都可能使總現金流量出現負值。(書上抄來的)

又書上另有一段話"當一家公司正值快速成長階段,資本支出和原物料存量增加(即對淨營運資本的投資)都可能使總現金流量出現負值。"財務分析的課程中老師常常說每個財務分析指標判斷要依照不同的行業不可不同公司比較,需要經驗判斷且要花時間去分析。所以財務分析不能僅僅只是公式,要懂它的邏輯才有用處!

我們應該可以找到很多營運現金變負後股價大跌的股票,這是一般人都知道的,有興趣的自行做功課^^

被人們忽略的是既然是營運現金流量,那麼就跟營運脫離不了關係,營運是???簡單的說就是下圖

2013071301  

問題來了:假設一家公司的一個營運循環要半年,那麼該公司季報中現金流量表營運現金部分是負的是否合理?

假設一家營運出現瓶頸的公司,遇到好的經理人後,營運現金流量表先反應還是其他財務指標會先反映?

當大家在金礦掏金的時候,或許可以試著在垃圾堆裡找些有價值的東西,不至於跟其他人搶破頭^^

 

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